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牛牛返佣网:前方高能!鲍威尔任内首个议息夜——今晚大行情一触即发
发布时间:2018-03-21 14:20      来源: 牛牛返佣网      作者:外汇返佣网

牛牛返佣网3月21日讯--美联储主席鲍威尔执掌美联储帅印后的首个议息夜,即将在今晚隆重上演。北京时间周四02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将宣布利率决定和其对经济的评估,以及对政策利率,美国经济增长,失业率和通胀的最新预测。半小时之后,鲍威尔(Jerome Powell)将首次以美联储主席身份举行新闻发布会。

无论是对于外汇、贵金属抑或股市投资者而言,今晚的这个美联储议息夜,都将是不容错过的一场盛会——尽管美联储加息已经在市场普遍预期之中,但会后声明、最新的经济预期、利率点阵图以及美联储主席鲍威尔新闻记者会都可能引爆市场行情。

芝加哥商品交易所集团联邦基金期货的数据显示,今晚会议上联邦公开市场委员会加息25个基点的可能性为94%。利率上调将使得联邦基金利率上升至1.5%至1.75%。与此同时市场认为,加息高于25个基点的可能性为零。

那么,今晚的美联储决议究竟将有哪些看点?以往季度会议上最为关键的几大环节,此次又将会出现怎样的新演绎?以下,环球外汇将带你一同梳理此次美联储决议的诸多看点。

①美联储决议看点之:货币政策声明

历次美联储决议,首先映入投资者眼帘的无疑就是美联储货币政策声明。这篇短短四五段的文字,往往将言简意赅地透露出美联储内部的最新动向。而对于此次3月的政策声明,分析人士普遍预计,除了加息和对经济措辞可能出现细微变化外,美联储不太可能有大的改动。

财经网站Marketwatch指出,由于一月份的声明已经明显转为鹰派乐观,经济学家认为这一旋律并不会改。

道明证券策略师Michael Hanson表示,美联储或将重复通胀增长今年将上行的观点。而就1月份表示的技巧你经济前景风险基本平衡的内容,美联储方面可能作出修改。Micheal预测,美联储或修改为,鉴于近期国内财政刺激出台,全球经济增长继续,近期的经济前景风险有所改善。

此外,摩根士丹利和高盛则预期,美联储可能会表示当前经济环境适度走低,尤其是住房,而其余的声明除加息和人员名字外保持不变。

摩根士丹利预测的美联储3月货币政策声明:

高盛预测的美联储3月货币政策声明:

②美联储决议看点之:利率点阵图

毫无疑问,与货币政策声明同时间发布的利率点阵图,依然将成为今晚议息之夜的最大看点。在12月的会议上美联储曾回应预期今年3次升息的节奏,大部分经济学家表示美联储可能仍然维持这一观点,不过其他一些人士则认为美联储可能加息4次。

分析人士指出,如果点阵图预测与市场对今年加息幅度的预期存在冲突,那么它可能导致股票和债券市场出现剧烈波动。目前市场预计今年将有三次加息,分别发生在3月、6月和9月,2018年底美联储基金利率将升至2%至2.25%。

当点阵图发生变化时,它可以向投资者传递一个强有力的信息,即美联储是会加快还是会放缓其计划的货币政策紧缩。联邦公开市场委员会去年12月份会议后公布的最新点阵图显示,到2020年底,联邦基金利率将从当前的1.25%-1.5%区间,逐步上升至3%-3.25%区间。

一些业内人士指出,投资者需要提防今晚美联储点阵图较预期出现更大幅度的上移,从而奠定鹰派的基调。

投行高盛就指出,“美联储官员的公开讲话暗示,委员对可能更快收紧政策的前景出现了整体转变,我们预计中间值点阵图将显示2018年加息4次,高于去年12月会议时预期的3次。额外的鹰派改变,如有可能暗示在2019年加息三次,或者上调长期基金利率预估,但这并不是我们的基本假设。”

(高盛点阵图预期)

MUFG Securities Americas的John Herrmann也表示,他认为点阵图中值在本次会议上有六成的可能性会升至四次。“鉴于目前市场上的波动率,我可以看到等6月份会议再将加息次数中值提高到四次的逻辑所在,”Herrmann说。

不过也有人怀疑,曾再三表示打算渐进行动的央行官员是否会这么快就提高预测,在一轮表现平平的经济数据降低了增长预估的情况下更是如此。“从经济增长和通货膨胀的基本面情况来看,试图在3月份的会议上引导市场提高加息预测似乎还为时过早,”法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示。

③美联储决议看点之:最新经济预测

除了发布最新一期的利率点阵图,美联储今晚还将在季度会议上对未来三年的经济通胀就业前景作出最新预测。去年美国经济似乎保持稳健,共和党决定加大了财政刺激手段,提高政府开支,税改都逐渐出台,美联储对去年12月作出的新一轮预测中,对财政刺激政策实施后的实际程度如何还暂时没有把握。

上次会议迄今美国经济和金融市场表现:

但美联储自身的确上调了对2018年的预测,这也是会在本次会议上可能再次听到的内容。BMO资本市场首席经济学家Michael Gregory表示,预测美联储会像之前12月一样作出升息决定。这也就是说美联储会下调失业率预期,上调通胀预期,和经济增长预期情况。

目前美联储的失业率预期在3.8%,核心通涨预期在1.9%,经济增长年率预期在2.5%。

巴克莱资本(Barclays Capital)称:“市场已经将本周美联储加息25个基点的可能性计价在内,目前关注焦点集中在美联储政策声明和点阵图变化。我们认为此次美联储论调将略偏鹰派,适度上调通胀预期,相信将在近期为美元带来一定支撑。”

④美联储决议看点之:鲍威尔首次主持新闻发布会

美联储主席鲍威尔将在利率决议发布半小时后的新闻发布会上为美联储的决定和预测提供更多信息。这将是鲍威尔主持的首次会议。鲍威尔于今年2月接替耶伦出任美联储主席。该委员会将于5月初再召开会议。

分析师指出,即便点阵图没有做出调整,但假如鲍威尔在新闻发布会上的言论展现鹰派立场,仍然可能给美元提供上涨动力。事实上,鲍威尔上个月给市场留下的印象是:他愿意接受2018年加息四次,而不是目前在决策者“点阵图”预测中所体现的三次。

鲍威尔2月27日在美国众议院金融服务委员会作证时向全球市场放出较为明确的信号,他认为经济增强可能促使美联储官员重新考虑加息三次的计划,为今年加息四次的可能性敞开了大门。

Regions Financial公司的首席经济学家RIchard Moody表示,这次新闻发布会,重点关注鲍威尔会采取哪种方式向市场传达信息给出线索。分析人士认为可能在每次会议之后鲍威尔都会召开发布会,道明证券的Hanson认为,鲍威尔的方式可能被市场认为是十分鹰派的作为。

此外,除了加息方面的悬念外,投资者可能也需留意鲍威尔对于一些其他敏感政策问题的看法。目前美联储在缩表的进程上速度缓慢,每个月仅缩表500亿美元,投行Jefferies的Simons表示,美联储似乎目前对这一速度不是很为满意,他指出堪萨斯市联储主席乔治近期就暗示了缩表节奏较慢可能导致大量的金融失衡,就这一话题可能在这次会议或4月份会议上被提及。

有意思的是,一些市场好事者当前也在猜测鲍威尔是否会像当年耶伦那样在首次新闻发布会上“出洋相”。OANDA高级汇市分析师Alfonso Esparza表示,“除了鲍威尔作为美联储主席的首次记者会外,其他结果基本上已成定局。我还记得耶伦的首次记者会,他们还没有习惯这种同媒体的互动,有时会说漏了嘴。”

☆金融市场迎来不眠之夜,今晚究竟谁能笑到最后?

在前瞻了上述诸多今晚美联储议息夜的看点之后,投资者最终的落脚点显然依旧将回到交易之上。那么,今晚外汇、黄金、美债、全球股市又将会因为这场加息,而走出怎样的火爆行情呢?

有业内人士指出,市场普遍预期美联储将加息25个基点,但对交易员来说,最大的要点在于是否会上调点阵图预期,这对于美元的命运来说至关重要;当然,鲍威尔的讲话同样至关重要。假如美联储再亮“鹰爪”,美元有望实现重大突破。

摩根大通(JPMorgan)驻东京的日本市场研究主管Tohru Sasaki表示:“最近美元一直表现强劲,因此,即使美联储维持今年加息预期为3次,影响将有限,但四次加息可能引发美元买盘。”

FX Prime by GMO客户顾问柳泽浩表示,点阵图可能显示今年料有三次加息,料稍偏鹰派,利好美元;如果美元/日元未因美联储政策决议突破107,则对下行风险的担忧情绪可能升温。

此外,BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien指出,除利率决定外,FOMC会议还将召开新闻发布会和更新经济预测。如果这些调整是鹰派的,那么美元将获得压倒性利好,并可能推动美元/日元升向107.50。不过,如果美联储没有明确的鹰派立场,那么美元/日元可能走势逆转,目标指向105.60区域。

当然,不单单是汇市,今晚贵金属市场和美股市场也料将备受考验。随着美联储开始为期两天的货币政策会议,金价在周三跌至三周低点。加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero周二发布的报告中称,由于交易员等待联邦公开市场委员会举行为期两天的会议,预计美国将加息25个基点,黄金处于守势。

不过,包括道明证券(TD Securities)、盛宝银行(Saxo Bank)在内的机构纷纷表示,美联储加息之后金价有望上涨。从过往几次美联储加息的经历看,金价往往习惯于在美联储加息后的几个月内出现筑底反弹。

投资管理公司美国全球投资者(U.S. Global Investors)的首席执行官Frank Holmes表示,从历史上看,黄金在美联储会议之前一直处于低迷状态,但随后就出现反弹。Holmes接受Kitco采访时说道:“在加息行动终于过于之后,黄金就会上涨。”Holmes坚持此前的预测,即金价后市将触及1500美元/盎司。

至于美股方面,今年2月美股的崩跌多多少少也是受到了薪资数据强劲可能导致美联储加速紧缩步伐的担忧拖累,因此今晚美联储的态度也将对美股交易者至关重要。有分析人士指出,随着美联储决议的临近,市场神经异常脆弱,眼下有关美联储可能会展现鹰派立场的猜测也令市场承压。美联储主席鲍威尔此前对今年四次加息持开放态度,若他在本周再度释放这一信号,股市可能又会遭殃。

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